單選題
1、看漲期權的買方具有在約定期限內按（ ）價格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權利。
Ａ.市場價格 Ｂ.買入價格 Ｃ.賣出價格 Ｄ.協(xié)議價格
2、金融期貨的交易對象是（ ）
Ａ.金融商品 Ｂ.金融商品合約 Ｃ.金融期貨合約 Ｄ.金融期權
3、世界上最早的金融期貨品種是（ ）
Ａ.外匯期貨 Ｂ.利率期貨 Ｃ.股票指數(shù)期貨 Ｄ.債券期貨
4、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率，于是他決定買進歐元以獲得高息，但因擔心在這期間歐元對美元貶值，他可以在外匯期貨市場進行（ ）
Ａ.外匯期貨空頭套保 Ｂ.外匯期貨多頭套保
5、現(xiàn)貨期權分為（ ）
A.金融期權和商品期權
B.外匯期權和股指期權
C.外匯期權和利率期權
D.股指期權和利率期權
6、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點時買入3份恒生指數(shù)期貨合約，并在恒生指數(shù)期貨為22800點時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50，則改投資者平倉后（ ）
A.盈利45000元
B.虧損45000元
C.盈利15000元
D.虧損15000元
7、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市（ ）期貨合約，從而成為世界上*個推出利率期貨合約的交易所。
A.*國民抵押協(xié)會抵押憑證
B.標準普爾指數(shù)期貨合約
C.*債券期貨合約
D.價值線綜合指數(shù)期貨合約
8、1000000美元面值的1年期國債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，這筆投資的實際收益率應該是（ ）
A．8% Ｂ.92% Ｃ.8.7% Ｄ.91.3%
9、下列策略中權利執(zhí)行后轉換為期貨多頭部位的是( ) 。
A.買進看漲期權
B.買進看跌期權
C.賣出看漲期權
D.賣出看跌期權
10、某投資者在5月份以4美元/盎司的價格買入1份執(zhí)行價格為360美元/盎司、6月份到期的黃金看跌期貨期權，以3、5美元/盎司的價格賣出1份執(zhí)行價格為360美元/盎司、6月份到期的黃金看漲期貨期權，以358美元/盎司的價格買入1分6月份到期的黃金期貨。則在期權到期時，該投資者的凈收益為（ ）美元/盎司。
A.-1.5 B. 0.5 C. 1.5 D. 2.5
11、某投資機構價值1000萬美元的證券投資組合中有四種等資金比例的股票，相對于標準普爾500指數(shù)的貝塔系數(shù)分別為1.10、1.45、1.35、1.30，標準普爾500指數(shù)為1300點，標準普爾500指數(shù)期貨乘數(shù)為250美元/點。為了防止股價下跌，該投資機構應該（ ）
A.賣出20分股指期貨合約
B.買入20分股指期貨合約
C.賣出40分股指期貨合約
D.買入40分股指期貨合約
12、5月10日某投資者在芝加哥期貨交易所以10點權利金買入執(zhí)行價格為1025點的看跌期權一份，同時以14點權利金賣出執(zhí)行價格為1035點的看漲期權一份。則到7月時的盈虧平衡點為（ ）點。
A.1039
B.1031
C.1021
D.1029
13、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當指數(shù)為1000點時，3個月后的指數(shù)期貨理論值應為（ ）點。
A.1020
B.1015
C.1080
D.1006
14、某投資者在4月15日準備將在6月10日用300萬元投資A、B、C三種股票，三種股票的價格分別是20元、25元和50元，分別投資5萬股、4萬股和2萬股。該投資者對這三種股票看漲，于是通過股指期貨進行套期保值。6月份到期的股指期貨現(xiàn)在為1500點，每點乘數(shù)為100元。如果A、B、C這三種股票的貝塔系數(shù)分別為1.5、1.3、0.8，那么改投資者應該買入（ ）份股指期貨。
A.20
B.24
C.15
D.10
15、下列說法正確的是（ ）
A.當看漲期權的執(zhí)行價格小于期貨價格時，這一看漲期權為實值期權；
B.當看跌期權的執(zhí)行價格小于期貨價格時，這一看跌期權為虛值期權；
C.當看漲期權的執(zhí)行價格等于期貨價格時，這一看漲期權為兩平期權；
D.當看漲期權的執(zhí)行價格等于期貨價格時，這一看漲期權不是兩平期權。
16、期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為（ ）。
A.無套利區(qū)間的下界 B.期貨理論價格
C.遠期理論價格 D.無套利區(qū)間的上界
17、假設某投資者持有 A 、 B 、 C 三只股票，三只股票的貝塔系數(shù)分別為 1.2 、 0 . 9 和 1.05 ，資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的貝塔系數(shù)為（ ）。
A. 1. 05 B 1. 15 C. 0. 95 D. l
18、芝加哥商業(yè)交易所標準普爾 500 指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為 （ ）
A.100 美元 B.250 美元 C.50 美元 D.20 美元
19、利用利率期貨進行空頭套期保值，主要是擔心（ ）。
A ．市場利率會上升 B ．市場利率會下跌
C ．市場利率波動變大 D ．市場利率波動變小
20、在芝加哥商業(yè)交易所中， 1 張歐元期貨合約的交易單位是（ ）。
A .62500 歐元
B .125000歐元
C . 50000歐元
D .100000歐元
判斷題
1、金融期貨交割的過程遠遠復雜于普通商品期貨的交割。（ ）
2、金融期貨中的期現(xiàn)套利的力量強于普通商品期貨。 （ ）
3、歐洲美元是指一切存放于美國境外的非美國銀行或美國銀行設在境外的分支機構的美元存款。（ ）
4、當標的物的價格一定時，執(zhí)行價格便決定了期權的內含價值。若執(zhí)行價格提高，則期權的內涵價值減少。（ ）
5、一般來說，期權的執(zhí)行價格和市場價格的差額越大，時間價值就越小。（ ）
6、當股指期貨存在期價高估時，交易者可以通過賣出股指期貨同時買進對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易，這種操作稱為反向套利。 （ ）
7、在期權交易中，因為有權利金的概念，所以期權交易可以不用像期貨交易那樣支付保證金。（ ）
8、從交易機制或交易規(guī)則來說，金融期貨和商品期貨基本相同。商品期貨合約的標的物是有形的商品，而金融期貨合約的標的物卻是無形的金融衍生品。（ ）
9、 外匯期貨空頭套期保值是指在即期外匯市場上持有某種貨幣的資產(chǎn)，為防止未來該貨幣升值，而在外匯期貨市場上做一筆相應的空頭交易，從而在即期外匯市場和外匯期貨市場上建立盈虧沖抵機制，回避匯率變動風險。 （ ）
10、 中長期國債期貨采用貼現(xiàn)利率報價法。（ ）
11、所謂股票指數(shù)，是衡量和反映所選擇的一組股票的價格變動指標。不同股票市場有不同的股票指數(shù)，同一股票市場基本上有一個股票指數(shù)。 （ ）
12、為了防止股票指數(shù)期貨市場發(fā)生恐慌和投機狂熱，也為了限制單個交易日內太大的交易損失，各家交易所均規(guī)定了單個交易日中合約價值*的上升或下降幅度。（ ）
13、系統(tǒng)性風險是指對整個股票市場的所有股票都產(chǎn)生影響的風險。 ( )
14、 股指期貨的*結算價是期貨合約的*清盤價，意味著合約到期時，所有未平倉合約均按照*結算價全部平倉。 （ ）
15、實值期權和虛值期權*的區(qū)別就是：前者是執(zhí)行價格高于標的物價格，后者是執(zhí)行價格低于標的物價格。（ ）
16、期權的時間價值和期權合約的有效期成正比，并隨著期權到期日的臨近而逐漸衰減。（ ）
17、買入看漲期權，買方的收益隨著標的物價格的上漲而增加。（ ）
19、如果期權買方在合約到期日放棄行權，則該期權作廢。（ ）
20、期權對沖平倉的盈虧計算方法是權利金賣價減去買價，（ ）
